jackc碎碎念~~~

轉貼自 http://blog.roodo.com/chensumi/archives/14887883.html


(做2011大預測的同時，也要做一下2010大回顧)
(我的)投機守則第五條(ps)
【不要談論你的交易，直到你退出為止】
所以當我要談論我的交易的時候
其時我已退出
各位就不用寫email來問我還可不可以買這件事情

我很少危機入市
信仰危機入市的人通常都意圖買在最低點
想買在最低點的人
就會想賣在最高點
這世界上沒有那麼了不起的人
而買股票做投資也不用買在最低點
危機入市最大的危險就是常常事後一看
那邊並非谷底
而只是半山腰
只是凡事都有例外
我今年最成功的投資之一
就是危機入市

今年最成功的投資是五月底進場德國
那時候德國股票大概5000點
我在7000點以上已經出掉了
半年多一點獲利四成左右
算是少數危機入市的(成功)投資代表作

五月底的歐洲
正是歐債剛剛爆發的時候
一片悽風慘雨
如同世界末日一般

對於這種景象
通常沒有危機入市興趣的我
都是置之事外
只是碰巧
跟朋友聊到了這樣個國際事件
我這位研究國際金融的經濟學教授
一臉無所謂的說
這其實沒有什麼
他舉很多過去發生過的國家當例子
不過他最後加了一句
他說只是歐洲是個人為硬塞在一起的經濟集團
所以才會搞得那麼複雜
最後一句話激起了我的興趣
我不是在這邊告訴大家過
學經濟學最好用的時候不是去預測
(經濟學家的預測都不大準，包括我的)
最好用的時候是去理解所有愚蠢的經濟政策
因為經濟政策越愚蠢
愚蠢點越隱密
你就越容易發掘大家找不到的套利機會
於是我大概花了一星期去研究歐盟
我找到了弔詭的地方
也發現
可以利用這弔詭的地方賺錢

弔詭的地方其實很簡單
那時一般猜想歐盟會有三個走法
第一
希臘退出歐盟
第二
德國退出歐盟
第三
資金退出歐盟(歐元貶值)

首先
希臘退出歐盟
如果你是希臘人你會怎麼做?
一定趕緊將歐元資產轉移走
不然希臘幣
那就不值錢了
那你會移轉到哪邊去呢?
想也知道不會移去其他的歐豬諸國
最好的避難所大概是德國
所以如果希臘退出
德國會有大批的希臘避難資金湧入
德國股市應該會漲

第二
德國退出歐盟
那歐元就變成大便了
沒有德國的歐盟
簡直和狗屎沒兩樣
那歐元區的人為了避免自己的資產縮水
最快捷的方式
就是將資金轉入德國
也就是德國退出歐盟
德國會有全歐元區的避難資金湧入

第三
資金撤出歐盟
那歐元必定貶值
歐元貶值對於以出口為導向
只生產不消費的德國是一大利多
所以德國股市還是會漲

我算完之後
幾乎沒有失敗的可能
所以我很難得的危機入市
也就是我在五月底的時候
進場開買德國的基金
為了避免第三種情況發生
我特地挑德國金融股持股比重最低的德國單一國家基金
當然
下注的時候我很警張
那時候全市場幾乎一片風聲鶴唳
好像世界末日就要到了
只是
後來情勢發展如我所料
走第三種路線
德國股市大漲
我投入的大筆資金也獲利豐富
最近我也獲利了結了
尤其是看到這篇報導之後
因為這些報導出來都不是好事
真正能讓你賺到錢的機會
絕對不應該出現在報紙上
真正會讓你賺到錢的
絕對是你深刻思考之後的果實
而不是這些亂七八糟機構的預測

老實講
歐盟的問題很大
很大的原因在於它們現在的做法
是將歐豬五國拖死在那邊
上不上
下不下
我猜最後可能解決的問題
還是要違約的
只是因為所有國家綁在一起
沒有辦法讓國家主權違約
最後可能被迫要讓這些國家理面的銀行違約
歐元區是我看過人類史上最蠢的政策之一
蠢到爆表

最後
我還是再一次要推薦這一本書
投資最重要的3個問題：掌握別人不知道的事才能超越大盤
我之前有推薦過
推薦之後當週變成博客來排行榜的暢銷書
還驚動的出版社
出版社編輯還送了我六本書
雖然非常謝謝她們的贈書
我還是覺得那六本書沒有這本書寫的好
(兩位編輯真是抱歉了)
所以我還是多多推薦這本書好了

講白一點
這本書不是一本令人閱讀愉快的書
因為他東西很多很雜
但是你要耐著性子看
好好的想
他的哲理很深

有機會我應該將這本書心得再這邊做進一步的闡釋
比如說書名說的
【掌握別人不知道的事才能超越大盤】
這就是很重要的關鍵
這邊掌握別人不知道的
絕對不是什麼小道消息或是內線
那些沒有辦法讓你富裕
因為內線很多都是假的
真正能幫你擊敗大盤的
是利用精確經濟邏輯推演別人不知道的事
加上紀律性的執行
這樣才是真正致富的關鍵


Ps為了避免有人寫信來問，以下是我的投機守則一到五條
第一: 當船要下沉時，趕緊脫身，不要禱告 (嚴格執行停損停利)
第二: 傾囊下注 (不要下沒有意義的注)
第三: 不要攤平損失
第四: 紀律至上 (不要因情緒決定交易股票)
第五: 不要談論你的交易，直到你退出為止