jackc碎碎念~~~

作者: montrachet (屁毛) 看板: Stock
標題: Re: [請益] 看完漫步華爾街
時間: Tue Feb 17 23:46:52 2009

※ 引述《wavyqq (小烏龜wavy)》之銘言：
: 裡面提到了許多實驗數據
: 還有歷史經驗
: 都證明了
: 技術分析 基本分析
: 都比不上長期持有這個策略
: 既然已經有辦法證明無效了
: 什麼還是那麼多人在用這兩套呢
: 只是好奇而已QQ

只講長期持有太模糊了
通常願意長期持有應該有一些條件
沒有這些條件的人
都不適合長期持有

1.較大額的資金: 如果資金很小 要攤平很不容易 一旦套牢就影響整體資金調度的

流動性 很多長期投資的人會選擇可能的相對低點而不是絕對低點

是因為他們不需要擔心資金問題 財務理論上表示長期投資者是 "整體買低賣高"

是Contrarian Strategy 不需要計較短時間的波動 停損點可以設很低

因為還有股立的收入可以彌補

相對的短線操作上需要的技術分析比較偏向所謂動量操作策略 可以追漲殺跌

買高賣更高 周轉率高 利潤到手就可走 不用太多資金 比較適合小額的散戶

2.基本分析能力: 長期投資或是短期投資都需要基本分析 但長期投資者更為仰賴

若能有"正確"的分析結果 則確實會有巨額獲利

然而基本分析甚為困難 包含產業、總經、和財務分析

一般人連上手都不容易 更何況專家也會失誤

這可不是投顧老師報名牌 而是清楚掌握公司包括董事長、董監事、大股東等高層動態

與公司成長方向、獲利情況等全面性的了解與認識

甚至可說是隱藏的內線 這些消息往往經過數周 甚至永遠都不會讓外界投資人獲悉

有了接近百分百的把握 才投入大量的資金 才有大量的報酬

換言之 一般人幾乎沒有這樣的實力 所以做長投也脆弱不堪

對於公司、產業總是一知半解 廣度也許勉強可以 深度卻嚴重不足

長投只是自己套牢自己的錢

3.經驗與耐性: 經歷過、參與過整個景氣循環的人 擁有更多的邏輯經驗

腦袋中有更多的方案可以應付與判讀 他們有更多的耐性、更沉穩的情緒

很多人也曾經嘗試過長期投資 但更多人半途而廢 因為實在"等不及了"

結果變成"選對標的卻賠錢"

如茂迪盤整了一年多才上攻 兩年完成90到900

但很多人可以因為疑慮或耐不住性子 就輕易賣掉了

簡言之 長投容易忽略股價下跌對投資人所構成的心理壓力


也就是說: 長期投資是一個完美投資功力與實力的展現
缺乏哪一個要素，如買不夠多、放不夠久、隨便亂買...
都會使長投計畫變成悽慘的失敗結局

而那些長投的優點: 降低交易成本、減少風險與手續費、減少平日時間花費
都是在有了這些要件才可以說的
也使得 "長期投資" 變成知易行難

雖然很多雜誌或媒體會告訴你某某某 "長期" 投資什麼股票獲利豐厚
然而真正失敗的人卻遠遠多過那些
因為多數人總是搞不清楚何時是多頭、空頭、反彈、高點、危機...
多數人也不是產業分析師、財務專家
因此長期投資的風險我認為反而大過短期交易

即便書上告訴你手續費與證交稅是短期交易的一大弱點
但比起嚴重誤判行情的損失可是微不足道
現在手續費普遍都有折扣
除非頻繁當沖 否則不至於構成大損失

台灣市場波動大、市場也尚未成熟
操作困難度高於其他國家很多
是故我認為現在投資人也不必把長投或短投弄得壁壘分明、互不相犯
反而可以採取複合式的投資策略
依照個股股性、產業特質和市場氣氛來安排投資組合
只操作自己熟悉的股票 (成為這些股票的專家)
利用長線保護短線 長線也不必太長
也許是一個三個月到半年的波段就可以了
短線大約一周到兩周 也不用無時無刻盯盤弄得緊張兮兮...

說穿了投資方法實在是數不完
只要會賺錢的方法都有人在用
同樣的方法有些人用了沒有效果是因為沒有抓對關鍵
有些人不用是因為他有更好的方法
股市世界無限寬廣 正是迷人之處
以上小弟愚見有誤請指正


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