作者: wellwilling (海) 看板: Stock
標題: Re: [新聞] 股市驚恐的理由
時間: Sun Aug 21 14:31:46 2011
※ 引述《docose (風華之語)》之銘言：
: 所謂的泡沫 危機 總是發生在大家意想不到的時候
: 比照2008 2009的情況
: 都是先發生突襲性的銀行倒閉 發生金融危機之後
: 接下來才是資金退潮 無薪假
: 但是這次無薪假 歐美消費衰退 Q3Q4訂單不振 是已經發生的事情了
: 基本上市面上都在"預測"未來
: 這種情況就不會發生了... 股市最差的狀況大概就會在一個月之後過去
有關2008年的金融危機
很多人都有錯誤的理解以為是雷曼倒閉引發金融危機
所以就用很簡單的邏輯認為:雷曼倒閉-->金融危機-->全球不景氣
因此,就認定這一波的全球不景氣是從2008年9月金融機構無預警倒閉開始
但實際上,根本不是這樣
實際狀況是2007年七八月的美國房市次貸危機就已經是開端了
比較正確的說法是:美國房市泡沫破滅-->次貸危機-->金融機構破產-->全球不景
這都是有軌跡可尋的,也不是發生在大家意想不到的時候
應該說是發生在"一般不關心市場的人"意想不到的時候
但如果是有在關心市場變化,或是業內人士,根本是可以預期到的
2006年,美國房市價格指數就已經作頭,2007年開始下跌
2007年下半年,已經有很多連結到美國房市的金融商品根本沒有報價了
2007年8月,外匯市場的主要幣別就開始出現劇烈波動,銀行間拆款市場的利率爆增,
許多國家股市開始出現暴跌現象.
2007年9月,有些商品重開報價,可是開始出現一夕間價格暴跌的狀況,請注意這時候
市場上就已經開始傳出有些銀行持有的次貸商品過多,資產負債表的有毒資產很多
2007年11月,BDI開始出現第一波暴跌(隨後又反彈)
2007年年底到2008年第一季,新聞上已經提到金融機構認列美國房市相關的重大虧損
2008年3月,貝爾史登倒閉
2008年5月,BDI第二度暴跌,從此一跌不回頭
2008年9月,雷曼倒閉
從根本原因來看,金融危機始自於美國房市泡沫,把過度擴張房市曝險的金融機構都
扯進去陪葬.最後危機擴散到實體經濟
而美國房市開始崩潰的現象卻是從2007年初就開始,2007年下半年加速崩解
2008年的金融機構倒閉只是這串骨牌效應終於加速到連一般門外漢都知道的時候
這整個崩解的過程歷時一年半將近兩年.(請注意這個崩解的過程絕對不是什麼三兩
個月就全部爆開的,它是像冰山融化一樣,慢慢溶解,直到溶解到一定程度,才會出現
大幅度的崩毀)
聰明的投資人早在2007年下半年就應該知道要空手
慢一點的投資人在2008年第一季也應該要知道空手
最笨的投資人才會在2008年9月市場已經倒成一片時才發現"原來危機來到我面前了"
這不叫"意想不到",而叫作"早有預兆"
我不夠聰明,所以我是一直慢到2008年一月才選擇空手出場
但我知道許多比我聰明的一些業內人士是從2007年9月就開始空手,然後2008年3月
貝爾史登一倒閉就開始準備壓空單了.
回到原題,所以我也不覺得這陣子股市暴跌是一個月就會結束的
若空頭可以短短一個月就結束,那真是太美好的世界了,不過我不相信世界這麼美好
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 59.115.147.139
[1;37m推 [33mhiroshi6557 [m [33m:推 [m 08/21 14:37
[1;37m推 [33mrobler [m [33m:有研究有推 [m 08/21 14:37
[1;37m推 [33mTigerbiglow [m [33m:你的謹慎跟我同事有的拼.....他從未虧過錢........ [m 08/21 14:37
[1;37m推 [33mchampion7711 [m [33m:推 [m 08/21 14:38
[1;31m→ [33mhijacker000 [m [33m:最早的開端是2007年上半年Countrywide就已經有問題了 [m 08/21 14:39
[1;31m→ [33mhijacker000 [m [33m:不過股市高點是在2007下半年才見頂~~ [m 08/21 14:39
[1;37m推 [33mswei1106 [m [33m:推最後一句。 [m 08/21 14:40
[1;31m→ [33mhijacker000 [m [33m:而後到2008年年中則是第二個M頭~~ [m 08/21 14:40
[1;31m→ [33mhijacker000 [m [33m:到2008年 雷曼是壓倒金融市場的最後一根稻草~~ [m 08/21 14:41
[1;37m推 [33mtaihsin [m [33m:推~ 那現在?? [m 08/21 14:43
[1;37m推 [33mjonson [m [33m:push.... [m 08/21 14:45
[1;37m推 [33mTerry698 [m [33m:現在一樣 [m 08/21 14:48
[1;31m→ [33mhijacker000 [m [33m:這次沒有哪家公司倒閉~~所以... [m 08/21 14:50
[1;37m推 [33mleoz69927 [m [33m:股市見苗頭不對就要跑了 通常都是跑太慢的在洗碗 [m 08/21 14:54
[1;37m推 [33mdippper [m [33m:推，空頭絕不是突然來襲 [m 08/21 14:59
[1;37m推 [33mGigabye [m [33m:追隨羅總就對了! [m 08/21 15:04
[1;37m推 [33mskyprayer [m [33m:推~ [m 08/21 15:04
[1;37m推 [33mGigabye [m [33m:恐怖的2012 [m 08/21 15:10
[1;37m推 [33mbxxl [m [33m:別忘了有些人是從2007年之前就開始看空,2007~2010年持續看空 [m 08/21 15:37
[1;37m推 [33mLowpapa [m [33m:不錯喔....寫了這篇正解....... 3 9 5 5 ................ [m 08/21 15:38
[1;37m推 [33mJamesSoong [m [33m:這次同樣的地方是 一開始大家也覺得歐債沒什麼 大陸房 [m 08/21 15:45
[1;31m→ [33mJamesSoong [m [33m:地產泡沫沒什麼 [m 08/21 15:46
[1;37m推 [33mtaller [m [33m:說真的 這些東西你自己知道就好 也不用出來教別人 [m 08/21 16:12
[1;31m→ [33mtaller [m [33m:而且2012 2013的慘狀 實在很難想像 [m 08/21 16:14
[1;37m推 [33mhccbaseball [m [33m:推 [m 08/21 16:26
標題: Re: [新聞] 股市驚恐的理由
時間: Sun Aug 21 14:31:46 2011
※ 引述《docose (風華之語)》之銘言：
: 所謂的泡沫 危機 總是發生在大家意想不到的時候
: 比照2008 2009的情況
: 都是先發生突襲性的銀行倒閉 發生金融危機之後
: 接下來才是資金退潮 無薪假
: 但是這次無薪假 歐美消費衰退 Q3Q4訂單不振 是已經發生的事情了
: 基本上市面上都在"預測"未來
: 這種情況就不會發生了... 股市最差的狀況大概就會在一個月之後過去
有關2008年的金融危機
很多人都有錯誤的理解以為是雷曼倒閉引發金融危機
所以就用很簡單的邏輯認為:雷曼倒閉-->金融危機-->全球不景氣
因此,就認定這一波的全球不景氣是從2008年9月金融機構無預警倒閉開始
但實際上,根本不是這樣
實際狀況是2007年七八月的美國房市次貸危機就已經是開端了
比較正確的說法是:美國房市泡沫破滅-->次貸危機-->金融機構破產-->全球不景
這都是有軌跡可尋的,也不是發生在大家意想不到的時候
應該說是發生在"一般不關心市場的人"意想不到的時候
但如果是有在關心市場變化,或是業內人士,根本是可以預期到的
2006年,美國房市價格指數就已經作頭,2007年開始下跌
2007年下半年,已經有很多連結到美國房市的金融商品根本沒有報價了
2007年8月,外匯市場的主要幣別就開始出現劇烈波動,銀行間拆款市場的利率爆增,
許多國家股市開始出現暴跌現象.
2007年9月,有些商品重開報價,可是開始出現一夕間價格暴跌的狀況,請注意這時候
市場上就已經開始傳出有些銀行持有的次貸商品過多,資產負債表的有毒資產很多
2007年11月,BDI開始出現第一波暴跌(隨後又反彈)
2007年年底到2008年第一季,新聞上已經提到金融機構認列美國房市相關的重大虧損
2008年3月,貝爾史登倒閉
2008年5月,BDI第二度暴跌,從此一跌不回頭
2008年9月,雷曼倒閉
從根本原因來看,金融危機始自於美國房市泡沫,把過度擴張房市曝險的金融機構都
扯進去陪葬.最後危機擴散到實體經濟
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2008年的金融機構倒閉只是這串骨牌效應終於加速到連一般門外漢都知道的時候
這整個崩解的過程歷時一年半將近兩年.(請注意這個崩解的過程絕對不是什麼三兩
個月就全部爆開的,它是像冰山融化一樣,慢慢溶解,直到溶解到一定程度,才會出現
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聰明的投資人早在2007年下半年就應該知道要空手
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但我知道許多比我聰明的一些業內人士是從2007年9月就開始空手,然後2008年3月
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◆ From: 59.115.147.139
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