作者: ZZZZZZZZZ9 (Z9)
標題: [轉錄][財金] 何謂融資維持率
時間: Wed Mar 23 23:31:49 2011
作者: Aspirinman (邁向理財的航路) 看板: Stock
─────────────────────────────────────
許多朋友對於融資維持率都不了解
這篇文章幫助大家知道融資維持率的意義
還有計算方式
在台灣操作股票一段時間後
券商由於投資人的信用良好
因此就會開放信用交易給投資人
信用交易就是可以讓投資人和券商借錢買股票
或是借股票來賣
本篇文章先介紹第一種
〔 和券商借錢買股票 〕
也就是所謂的〔 融資 〕
那麼可以和券商借錢買股票
是可以借多少呢
以目前的情況來說
是能夠融資六成的
如果一張股票的價格是１００
他的價值是１０萬元
那麼券商就會借你６萬元
也就是說你只要花４萬元就可以買到１０萬元的股票
槓桿程度就是
１０萬／４萬＝２.５倍
這就是目前融資的情況
那麼融資維持率就是券商來評斷他借的錢是否有危險的數據
也就是
股票的價值／券商借你的錢
從上個例子來計算的話
一開始的融資維持率就是
１０萬／６萬＝１６６％
（小數點後面直接捨去）
也就是說如果你只融資買一檔股票的話
你一開始的融資維持率一定是１６６％
如果股價上漲的話
融資維持率就會上升
相反地，如果股價下跌
那麼融資維持率就會下降了
如果某天股價是５０元
也就是價值剩５萬元
那麼融資維持率就是
５萬／６萬＝８３％
由於券商當初是借你６萬元
現在股票價值剩５萬
這樣券商就是虧錢了
所以當融資維持率是１００％以下
就表示券商面臨虧損的危機
因此當股價小於７２元
融資維持率＝７.２萬／６萬＝１２０％
券商看到融資維持率降到１２０％以下的時候
就會請你在補錢進來
這樣券商才可以免除虧損的情況
這就是〔 融資追繳令 〕
如果投資人在通知追繳後的兩天內無法補錢進來
券商為了避免自己虧到錢
第三天就會強制將你融資的股票賣掉
也就是所謂的〔 斷頭 〕
所以當大盤大幅下跌的時候
往往會聽到新圍報導
〔 融資追繳令，萬箭齊發 〕
就表示大部分的投資人都要補錢才能保住手中的股票
不然就要被強制斷頭了
上述是指一檔股票的例子
如果同時融資買進兩檔股票呢？
這種時候券商就會合併計算你的融資維持率
計算公式如下
所有融資股票的價值／所有券商借你的錢
舉個例子
融資買進兩檔股票Ａ＋Ｂ
Ａ的股價為１２０（１２萬）
Ｂ的股價為８０（８萬）
所以可融資金額為
Ａ＝１２ｘ０.６＝７.２萬
Ｂ＝ ８ｘ０.６＝４.８萬
過了一個月之後
股價分別為
Ａ＝１６０（１６萬）
Ｂ＝４０（４萬）
如果分別看融資維持率的話
就是
Ａ＝１６萬／７.２萬＝２２２％
Ｂ＝４萬／４.８萬＝８３％
照理Ｂ股票應該早就被斷頭了
不過由於券商是合併計算的
所以合併後的融資維持率為
（１６萬＋４萬）／（７.２萬＋４.８萬）＝
２０萬／１２萬＝１６６％
所以融資維持率還是不用被追繳的
因此從以上的概念出發
可以知道
如果要計算所有人的共同融資維持率
也就是大盤的融資維持率的話
計算公式就是如下
所有融資的股票市值／所有券商借出去的錢
＝（所有融資張數ｘ股票的股價ｘ１０００）／大盤融資餘額
也就是說要去證交所
先把所有股票的融資餘額張數找出來
再分別找出他們的股價
最後查出當天大盤的融資餘額
利用ＥＸＣＥＬ表的計算
就可以算出大盤的融資維持率了
最後利用２０１１／３／１８的數據
來示範怎麼計算融資維持率
請先到操盤工具區下載附檔
〔 融資維持率計算範例 〕
部落格的右方有[操盤工具下載區]
點進去就可以找到這個檔案了
檔案下載後
可以看到Ｃ欄就是３／１８的融資餘額
Ｄ欄就是股價
Ｅ欄就是將融資張數ｘ股價ｘ１０００得到的融資市值
之後把所有的股票市值加總就可以得到
〔 融資股票總市值 〕
再找出３／１８的大盤融資餘額
將 融資股票總市值／大盤融資餘額
就可以得到融資維持率為１５３％了
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[1;37m推 [33mpucca068 [m [33m:說的普拿疼大發文日大盤??時...... [m 03/21 17:36
[1;31m→ [33mpucca068 [m [33m:傳 [m 03/21 17:37
[1;37m推 [33mwyytw [m [33m:不錯 [m 03/21 17:38
[1;37m推 [33marmyguy [m [33m:學到一課,大推 [m 03/21 17:39
[1;37m推 [33mcofepupu [m [33m:推 你是個好人(發卡 [m 03/21 17:39
[1;37m推 [33mkwm [m [33m:阿斯匹靈大今天有上金錢爆嗎 [m 03/21 17:39
[1;37m推 [33mJBourne [m [33m:佛心....明天要噴噴了 [m 03/21 17:39
[1;37m推 [33mneoma [m [33m:推 [m 03/21 17:40
[1;31m→ [33mJBourne [m [33m:請問有融券的維持率嗎? [m 03/21 17:40
[1;37m推 [33mfluterway [m [33m:版主M一下吧 [m 03/21 17:42
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[1;31m→ [33mAspirinman [m [33m:今天沒有上金錢爆,不過等一下6點非凡新聞有我的採訪 [m 03/21 17:46
[1;37m推 [33mkwm [m [33m:挖 我要準時收看 [m 03/21 17:47
[1;37m推 [33mArSaBuLu [m [33m:推清晰詳盡的說明 [m 03/21 17:50
[1;37m推 [33mPaulOneil1 [m [33m:推! 熱心說明 [m 03/21 17:52
[1;37m推 [33mmoonkevin [m [33m:讚 很清楚的解析 [m 03/21 18:02
[1;37m推 [33mCTC0115 [m [33m:所以 就算斷頭 還是有機會拿回多於融資維持率的20%嗎 [m 03/21 18:06
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[1;31m→ [33mcofepupu [m [33m:內容大概是啥@@? [m 03/21 18:26
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[1;37m推 [33mpeja90123 [m [33m:不得不推 [m 03/21 18:27
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[1;37m推 [33mkkwang [m [33m:推!! [m 03/21 18:56
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[1;37m推 [33menunion [m [33m:謝謝 [m 03/21 18:57
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[1m★ [m [33m◥◣◢◤ [1;37m 嗚哇哈哈 嗚哇 ！ 我是神龍 ZZZZZZZZZ9！ [32m★★ [m
[32m ◥ [43m [30;47m.\/. [43m [32;40m◤ [m [1;34m★★ [m
[1;35m★★ [m [1;31m__ [;32;40m◥ [30;47m ≡ [32;40m◤ [1;31m__ [m [1;34m★★ [31m★★ [37m *s 你有什麼 [m特別的 [1m願望呢 [36m★ [m
[1;35m ★★★ [m [1;36m◢ [46m◣ [;32;40m◥ [31;47m.. [32;40m◤ [1;36;46m◢ [40m◣ [37m [31m★★ [33m★ [m
[1;35m ★★ [m ▼▼ [1;5;33m﹌ ﹌ [m▼▼ [1;31m★★ [37m 集滿七顆龍珠 [33m★★ [37m願望就會實現 [m
標題: [轉錄][財金] 何謂融資維持率
時間: Wed Mar 23 23:31:49 2011
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也就是所謂的〔 融資 〕
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是能夠融資六成的
如果一張股票的價格是１００
他的價值是１０萬元
那麼券商就會借你６萬元
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這就是目前融資的情況
那麼融資維持率就是券商來評斷他借的錢是否有危險的數據
也就是
股票的價值／券商借你的錢
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所有融資股票的價值／所有券商借你的錢
舉個例子
融資買進兩檔股票Ａ＋Ｂ
Ａ的股價為１２０（１２萬）
Ｂ的股價為８０（８萬）
所以可融資金額為
Ａ＝１２ｘ０.６＝７.２萬
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過了一個月之後
股價分別為
Ａ＝１６０（１６萬）
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就是
Ａ＝１６萬／７.２萬＝２２２％
Ｂ＝４萬／４.８萬＝８３％
照理Ｂ股票應該早就被斷頭了
不過由於券商是合併計算的
所以合併後的融資維持率為
（１６萬＋４萬）／（７.２萬＋４.８萬）＝
２０萬／１２萬＝１６６％
所以融資維持率還是不用被追繳的
因此從以上的概念出發
可以知道
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計算公式就是如下
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[1m★ [m [33m◥◣◢◤ [1;37m 嗚哇哈哈 嗚哇 ！ 我是神龍 ZZZZZZZZZ9！ [32m★★ [m
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